半导体股票有什么水龙头非常值得项目投资？2021第三季度版块未来发展趋势剖析

　　国金证券——半导体业-2030：国产替代和后克分子时期机遇

　　半导体材料 2030 项目投资主线任务：国产替代和后克分子时期大家觉得，国产替代和半导体技术发展趋势进到后克分子时期是未来十年半导体业项目投资的两根主线任务。受地缘政治学危害，大家觉得全世界半导体业的生产制造管理中心将来会从台湾一级集中化迈向全世界分散化合理布局。发展趋势生产制造，机器设备，原材料等关键阶段，防止“受制于人”难题是未来中国半导体业关键发展趋势线路。另一方面，半导体设备有希望在 2022 年踏入 2nm 时期，这以后的演变线路现阶段依然是未知量。异构计算，Chiplet，优秀封裝等后克分子时期技术性很有可能变成支撑点 Ai、云计算技术、无人驾驶等半导体业不断发展趋势的驱动力。

　　国产替代的发展趋势机遇：从仿真模拟到数据，从设计方案到生产制造，机器设备，原材料，EDA2014 年公布的《国家集成电路产业发展推进纲要》，及其 2019 年发布的科创板上市是以往十年我国半导体业发展趋势的关键驱动力。依据 2020 年 SIA 数据信息，中国是半导体材料消費强国（全世界 34.4%），但或是设计方案生产制造的弱国（全世界 7.1%）。半导体业以往 2 年总的市值升高 4 倍，半导体材料占 A 股证券基金持仓比例从科创板开板前 19 年 7 月的 0.69%升高到 1Q21 的 3.43%，变成关键项目投资版块之一。未来展望下一个十年，大家觉得设计方案的国产替代从最开始的仿真模拟，输出功率，MCU，逐渐迈向 CPU/GPU/储存器等数字芯片。全产业链阶段的取代也慢慢从设计方案，迈向生产制造，机器设备，原材料，EDA 等全产业链阶段。

　　后克分子时期关键技术：元器件自主创新，异构计算，Chiplet，优秀封裝在 AI，5G，车辆智能化系统，物联网技术等中下游运用促进下，大家预估全世界半导体材料总供给未来十年依然维持 5.3%的持续增长。另一方面，半导体设备有希望在 2022 年踏入 2nm 时期，根据图形界限变小的技术性演变线路很有可能慢慢迈向极 限 。 未 来 十 年 ， 我 们 认 为 ， 器 件 创 新 （ Gate-all-around 代 替FinFET）、异构计算、Chiplet、优秀封裝等技术性有希望变成后克分子时期支撑点集成ic PPA（Power-Performance-Area）主要表现不断提高的重要。提议关心（1）测封阶段劳动量提高，（2）车辆集成ic有希望领跑，（3）晶圆代工当地要求宽阔。

　　推荐股票：初次遮盖卓胜微，斯达半导，北方华创，华润微此次汇报中，大家再次强烈推荐韦尔股份，中芯，华虹半导体，通富微电，晶晨股份，深科技。初次大批量遮盖斯达半导（买进；股价预测：280.00元）、北方华创（买进；股价预测：264.30 元）、华润微（买进；股价预测：

　　90.00 元）、卓胜微（买进；股价预测：550.00 元）。

　　风险：新技术应用渗入不如预估、自主可控推动不如预估、宏观经济经济下滑。