山西汾酒2021年股价预测多少钱？一线白酒股能够长期性拥有吗？

　　广发证券5月份券商报告表明，对山西汾酒2021股价预测预测分析为：440元。券商报告详细信息以下：

　　2020 年提高亮丽、2021Q1 再超预估，再度证实企业强劲提高潜能。企业正处在知名品牌潜能向方式释放出来的提高红利期，望凭着玻汾&青花瓷不断推动全国各地化扩大，完成快速提高，坚定不移看中企业短长期性的成长空间和高可预测性。上涨股价预测至 440元，保持“买进”定级。

　　2020 年趁势提升&销售业绩亮丽，“十三五”圆满结束。2020 年企业完成主营业务收入139.9 亿人民币、同增 17.8%，归母净利润 30.8 亿人民币、同增 58.8%，趁势下完成强悍提高，充足突显企业强劲提高潜能。2020Q4，完成主营业务收入/归母净利润 36.两亿/6.2 亿人民币、同增 31.3%/154.7%，同比再次加快。分知名品牌看：①青花瓷强悍提高，2020 年展现逐季加快发展趋势，推论全年度同增 30%-40%；②玻汾不断需求量很高，肺炎疫情下受冲击性不大，2020 年企业适度放量上涨，推论全年度同增约 30%-40%；③巴拉马 老白汾一定水平受肺炎疫情冲击性，但肺炎疫情平稳后再生显著，推论 2020 年巴拉马同增约 20%，2020H2 老白汾补上损害、全年度基本上差不多。分地区看，企业外省/本省完成营业收入 60.0 亿/78.5 亿人民币、同增 3.9%/31.7%，在其中长江以南关键销售市场增长速度均超 50%，江、浙、沪、皖、粤等销售市场完成快速提高，外省销售市场占有率持续增长，收益占有率做到 57%。完成里程碑式超越，杏花村汾酒全国各地化发展战略持续不断推动。

　　2021Q1 销售业绩超预估提高，高品质提高完成“十四五”开好局。2021Q1，企业完成主营业务收入 73.3 亿人民币、同增 77.1%，归母净利润 21.8 亿人民币、同增 78.2%，收益/盈利主要表现均超过预估。分知名品牌看：①2020Q1 青花瓷受肺炎疫情危害数量较低（同增个位），2021Q1 完成 150%之上提高，较 2019Q1 收益 CAGR 仍在 50%之上，主要表现十分亮丽；②玻汾不断需求量很高，推论同增 40%之上；③巴拉马 老白汾亦完成再生性的持续增长，推论巴拉马同增约 20%、老白汾同增约 40%。

　　分地域看，本省营业收入 29.3 亿人民币、同增 45.0%，杏花村汾酒本省基本盘牢固、领跑优点显著，完成强悍再生；外省完成营业收入 43.4 亿人民币、同增超 100%，全国各地化扩大加快。2020Q1，企业利润率 73.5%、同增 1.3pcts，若去除运送花费调节危害提高更高、关键系青花瓷高增带动构造迅速提高及其 2020 年青花瓷、玻汾等涨价；市场销售/管理费用率为 17.9%/3.2%、同降 3.4/2.3pcts，关键系收益持续增长摊薄花费。运营应交税费率是 12.5%、同增 5.9pcts，修复至一切正常水准。综合性看，2021Q1企业净利润率 29.8%、同增 0.2pct。

　　趁势已是，振兴未来可期，长期性室内空间宽阔。2021 年，企业引导收益同增 30%，2021Q1开好局后，总体方式库存量、动销率等仍然保持身心健康情况，预估 2021 年企业将超预估完成目标，且获益于不断的构造升級及其青花瓷&玻汾等涨价效用，归母净利润延展性更高。未来展望“十四五”，企业早已制订详尽的三环节发展趋势实体模型，方位清楚、落地式确立。将来青花汾酒将做为企业知名品牌关键媒介，不断完成快速提高，青 30振兴版合理布局高档跑道、推动品牌升级，长期性亦具有放量上涨工作能力。玻汾不断需求量很高，将来做为外省顾客芳香文化教育的超前性商品，预估将灵便完成较快发展趋势。

　　企业亦明确提出“青花瓷 竹叶青”一体两翼，聚焦点資源打造出，将来两年望保持较快提高。综合性看来，大家觉得，企业正处在知名品牌潜能向方式释放出来的提高红利期，望凭着玻汾&青花瓷不断推动全国各地化扩大，完成快速提高，坚定不移看中企业短长期性的成长空间和高可预测性。

　　风险因素：肺炎疫情危害超预估；全国各地化发展战略推动不如预估；食品卫生安全难题。

　　投资价值分析：考虑到 2021Q1 销售业绩超预估，上涨 2021/2022 年 EPS 预测分析至 5.22/7.05（原 4.54 元/5.95 元），增加 2023 年 EPS 预测分析为 9.27 元，杏花村汾酒机械能强悍、不断超预估，根据短期内高提高工作能力及其长期性宽阔室内空间，给与 2021 年 PE 公司估值为 84倍，上涨股价预测 440 元，保持“买进”定级。