半导体业的发展趋势现况和市场前景2021剖析：科技股票行情销售业绩市场前景怎样？

　　国盛证券——半导体业科学研究：回望2021Q1淡旺季不淡 未来展望2021Q2要求充沛

　　关键见解：

　　5G-SOC：淡旺季同比往上，未来展望Q2 要求保持高端。依据Strategy Analytics 统计分析，受肺炎疫情危害全世界智能机2020H1 销售量下降19.1%，2020H2 销售量提高6.4%，在上半年度肺炎疫情、道路运输、加工厂产销率降低危害，智能机生产商陆续减少本身库存量，2020Q3 关键OEM 顾客拉单，造成 别的知名品牌在要求再生状况下库存量贮备不够，因而自2020Q3 后快速成长。非常值得强调的是这轮与简易的存量市场库存周期不一样，5G 对比4g SoC ASP 存有翻番式提高，因而在生产能力受到限制及其5G 快速渗入状况下，领域提供不够。国外水龙头高通芯片与MTK引导当今环节关键顾客库存量及其方式库存量仍然处在较低水位线，现阶段要求超过提供工作能力，在其中MTK引导Q2 营业收入同比10-18%快速提高。

　　射频前端：安卓应用市场要求充沛，Qorvo 上修Q2 预估。Skyworks 与Qorvo 是全世界领跑的射频前端生产商，二者潜心的顾客人群略有不同。Skyworks 主营业务收入以大顾客iPhone为主导，2020Q4 iPhone营业收入占有率70%，2021Q1受iPhone销量一切正常周期性主要表现危害，销售业绩同比略微下降。Qorvo 主营业务收入更加多样化，2021Q1 传统式消费电子产品类淡旺季不淡，强过历史时间周期性主要表现。现阶段Skyworks 与Qorvo 引导要求挺立，提供焦虑不安，现阶段基本上不会有供应链管理风险性，短期内来Qorvo 上修Q2 预估，另外预估Q3 销售业绩不断同比往上。

　　上下游代工生产：频射加工工艺生产量保持上位，Towerjazz RF-SOI 加工工艺不断提产。领域提供情况下，特种工艺晶圆代工生产商生产量及其利润率保持在历史时间较高质量，5G 通信转型产生的中远期领域增加量生产能力的发展趋势下，上下游代工生产生产商积极主动提产，在其中就射频开关和低噪音放大仪的流行RF-SOI 加工工艺生产商Towerjazz 提产意向明显，引导2021Q2 收益端历史时间新纪录，慢慢实行初期8 英尺与12 英尺生产能力提产整体规划，并下发了1.5 亿美金的生产制造订单信息，将从今年下半年逐渐提升生产能力的机器设备和设备，并于2020年第一季度完成全方位验证。

　　未来展望2020Q2 领域保持高形势，预估第三季度智能机重归传统式高峰期累加国产替代不断推进促进国内生产商销售业绩高提高。传统式二季度是消费电子产品类的淡旺季，在中下游领域库存量较低的状况下，预估Q2 行业景气指数不断同比往上。

　　另外射频前端做为智能机中与5G SoC 立即联接的集成ic，受5G SoC 初期提供受到限制危害，预估手机制造商初期补货比较有限，累加5G 不断渗入产生的增加射频前端要求增加量，预估全年度层面射频前端领域保持极高形势度。另外第三季度为全世界智能机公布新手机的高峰期区段，中国高品质的频射生产商有希望完成手机客户端占有率的进一步提高。

　　风险。中下游要求不达预估；上下游提供工作能力不达预估或成本费端增涨；5G 占有率不达预估；国外肺炎疫情不断催化反应。