奇瑞汽车2021股价预测多少钱？车辆人气值个股合适长期性拥有吗？

　　［东方证券：买进］1一季度赢利好于预估 预估一季度赢利有希望发展趋势往上

　　事情：企业公布2020年度销售业绩快 报及一季度年报披露时间。

　　关键见解

　　1一季度赢利略好于预估。2020年全年度主营业务收入845.66亿人民币，同比增加19.79%，归母净利润33.24亿人民币，同比增加225.60%，扣非后纯利润-32.50亿人民币，同比增加31.75%。一季度完成归母净利润约7.0-10.0亿人民币，同比增加10.92%-58.46%，扣非后归母净利润约6.0-8.五亿元，同比增加133.46%-147.40%。2021年一季度归母纯利润大幅度提高预估系销售量提高、商品优化结构，独立业务流程营运能力不断提高，合资企业业务流程营运能力平稳改进。

　　北京长安独立销售量持续增长，UNI系列产品等不断奉献增加量。2020年北京长安独立总计市场销售103.69万台，同比增加21.2%。CS75系列产品年销26.68万台维持领跑；UNI-T年销6.86万台，发售后不断热卖；逸动、欧尚等系列产品主要表现出色。2021年北京长安CS35Plus、逸动Plus、CS84COUPE、UNI-K等重磅消息车系已发售，将不断为赢利奉献新增加量，若UNI-K销售量超预估，则有希望完成自有品牌提升往上。

　　长福、长马销售量转暖，加速新款车型导进将促进赢利往上。2020年长安福特市场销售25.33万台，同比增加37.7%，锐际、蒙迪欧、锐界Plus等新车发布推动销售量提高，2021年上海车展将展现MustangMach-E、新一代福睿斯等。长安马自达2020年销13.73万台，同比增加2.8%，2020年马自达3昂克赛拉、CX-5等变成市场销售主要并发布新汽车CX-30。2021年次世代游戏马自达3昂克赛拉已发售，新款车型导进将推动赢利往上。

　　财务数据分析与投资价值分析：略调节收益及费用率，预测分析2020-2022年EPS0.61、0.82、0.94元（原0.66、0.84、0.96元），相比企业21年均值PB1.85倍上下，给与企业21年PB1.85倍公司估值，21年每股公积金10.66元，股价预测19.72元，保持买进定级。

　　风险：北京长安福特销量小于预估风险性、北京长安马自达销量小于预估、北京长安自有品牌销售量小于预估的风险性

　　国海证券--奇瑞汽车事情评价：自有品牌销售业绩释放出来 销售量促进销售业绩提高未来可期

　　事情：

　　企业公布2020年度销售业绩快 报及2021Q1年报披露时间：2020年完成营业收入845.66亿人民币，同期相比 19.79%；在其中归母净利润33.24亿人民币，同期相比 225.6%；2021Q1归母净利润7.0至10.0亿人民币，同期相比 10.92%至 58.46%；扣非归母净利润6.0至8.五亿元，同期相比 133.46%至 147.40%。

　　项目投资关键点：

　　2021Q1扣非归母净利润为6~8.五亿元，是2018年二季度至今单一季度营运能力最高处。大家预估自有品牌量价齐升，扭亏为盈为赢，是此次销售业绩改进的较大 驱动力。企业2021Q1销售量64.11万台，较2019/2020年当期各自 42.84%/ 111.56%。分知名品牌看，自有品牌销售量39.十五万辆，较2019/2020年当期各自 68.62%/ 123.91%；在其中CS75、逸动、CS55、UNI-T、欧尚X5等几款最保值的车不断热卖，大牌明星车系CS75在2021年单月销售量超出三万，3月自有品牌销售量占有率28%，在其中13.99万余元的2.0T引航版是热卖款，预估占有率超出50%，明显提高了北京长安自有品牌市场销售平均价及营运能力。

　　CS35、UNI-K等新款车型逐渐上坡，自有品牌销售量有希望逐季增长。在中国中小型SUV销售市场上，CS35PLUS仍然是最热销车系之一。UNI产品系列中，3月末上市新车UNI-K主要表现引人注意，依据汽车资讯网数据信息表明，3月UNI-K已获订单信息9108辆，中后期销售量未来可期。

　　林肯汽车高盈利车系销售量提高，开启长安福特盈利延展性。2021年一季度长安福特零售销售量49325台，同比增加近50%，持续三个一季度正提高。二季度将有新款蒙迪欧、福睿斯换代等新品发布。预估2021年北京长安福特销量同期相比 20%至26万部。

　　林肯品牌2020年3月中下旬发售国内探险家，其精准定位接近紧凑型级的探险家与立大中型的飞行家中间，价钱区段带在32.88~47.88万余元，高档车系销售量的提高将产生高盈利延展性。

　　盈利预测和投资评级：预估企业2020~2022年主营业务收入各自为826亿人民币、950亿人民币和1064亿人民币，同比增长率各自为17%、15%和12%；归母净利润各自为34亿人民币、50亿人民币和57亿人民币，相匹配EPS各自为0.63元、0.92块和1.05元。保持企业“加持”定级。

　　风险：国外肺炎疫情的可变性对企业国外业务流程的危害；新产品销售量不如预估；车辆集成ic紧缺风险性。