星期六股票2021股价预测多少钱？电商直播龙头股票发展趋势预测分析剖析

　　天风证券券商报告——

　　星期六（002291）：乘直播电商车风 凭眺望扬帆远航

　　星期六原主营业务休闲女鞋市场销售，19 年回收眺望后已全方位转型发展互联网技术零售业态创新。

　　企业现阶段移动互联业务流程关键根据19 年回收互联网推广和MCN 组织 遥望网络等分公司开展，眺望19 年纯利润为2.09 亿人民币，20 年深耕细作小视频及直播电商业务流程，预告片纯利润2.6~2.8 亿人民币，yoy 24.4%~34.0%，正处迅速发展期。

　　眺望系公司股权结构持续改进，21 年2 月4 日向222 名遥望网络关键工作人员授于4833 十分个股期权（行权价格16.2 元）及537 亿港元员工持股计划，现阶段眺望系（谢如栋、方剑、杨凯飞）持仓累计达20.8%。

　　直播电商领域占有率低，红利期不断。店家、服务平台、MCN 组织 与网络主播为直播电商领域的关键监管方，服务平台的参加及补助、政府部门的帮扶助推直播电商发展趋势。21 年我国直播电商的市场容量可以达到19950 亿人民币，直播电商在电子商务销售市场中的占有率也将大幅度提高至14.3%，直播间已经变成电子商务的“标准配置”。

　　直播电商承继线下推广零售逻辑思维，并提高传统电商“人-货-场”高效率。直播电商具备栩栩如生形象化、即时互动交流、粉絲效用、內容精减融合等特性，是电子商务与零售提升衍化的物质。2020 年MCN 组织 预估已提升20000 家，关键归功于抖音短视频、快手视频等当红服务平台的总流量提高，遥望网络根据构建技术专业运营团队，现阶段已有着10 签订大牌明星，100 签订网络红人，3.68 亿 直播间及短视频app粉絲，30 亿 月曝光量，20 年直播电商业务流程加仓资金投入、持续增长。

　　集团旗下企业遥望网络已位居头顶部MCN 组织 ，网络红人贮备丰富多彩 完善供应链提升发展前途可预测性。眺望20 全年度GMV 约40-45 亿，在其中Q4 约22-27亿，较Q3 的9 亿有144.4%~200%的同比增长率。MCN 以人为因素关键，遥望网络有着签订及卵化短视频appIP 累计205 个，大牌明星及网络主播总数超110 位，累计总粉絲数超3.68 亿，月曝光量超30 亿。 关键网络主播有着瑜大大少爷，李宣卓，祖蓝，王耀庆等。瑜大大少爷21 今年初已达2000 万粉絲规模，2 月GMV 达4.3 亿为快手视频月榜第一。眺望更于21 年2 月获抖音电商组织 二月榜第二。企业协作知名品牌不缺世界各国著名品牌如珀莱雅、自然堂、一叶子等。眺望有着健全的电子商务供应链管理体制，潜心产品质量及售后维修服务，受管控趋紧及规模效益危害，网络主播将更亲睐有着完善管理体系的大组织 协作。

　　投资价值分析：公司转型直播电商黄金赛道，诸葛亮借东风启航。短期内看，互联网技术业务流程持续发力直播电商业务流程，将在全约网络主播、商务接待约、跟组织 的签订/项目投资做多方位扩展，广告服务也将随已有网络主播要求及签订方法转变 有很大增加量。

　　长期性看，遥望网络随直播电商领域的提高另外预估市场占有率也有希望提高。21年2 月8 日29.72 亿人民币定向增发申请办理已获中国证监会审理，公司股权结构有希望持续改进。

　　GMV-收益假定下，大家预估 2020-2022 年纯利润各自为 0.25/7.45/12.60亿人民币，依据相比企业给与21 年30x 总体目标公司估值，预估企业2021 年总体目标总市值为223.5 亿，股价预测为30.28 元，初次遮盖给与“买进”定级。

　　风险：直播电商市场需求加重、产品品质难题、领域管控难题、头顶部网络红人 KOL 可预测性及社会道德丑事等难题、网红孵化不达预估等风险性、管理体制及信誉监管风险性