733567山鹰发债如何 山鹰发债申购价值分析

据报道，山鹰纸业将于近来敞开可转债申购，债券代码为110063，债券简称为鹰19转债，申购代码为733567，申购简称为山鹰发债，原股东配售认购简称为山鹰配债。那么，733567山鹰发债怎么样呢？下面给我们剖析一下山鹰发债申购价值吧。

733567山鹰发债申购

山鹰纸业是一家集再生纤维、造纸、包装、印刷、环保、交易、物流、港口码头号为一体的国际化企业。公司2019上半年完成经营总收入111.7亿，同比下降6.6%；完成归母净利润9.3亿，同比下降45.8%；每股收益为0.2元。陈述期内，公司毛利率为20.4%，同比下降5.2个百分点，净利率为8.2%，同比下降6.1个百分点。

本次可转债发行期限6年，票息为递进式（0.3%，0.5%，0.9%，1.5%，2.0%，2.5%），到期回价格为111元。主体评级为AA+，转债评级为AA+，依照6年AA+中债企业债YTM4.31%核算，纯债价值为90.11元，YTM为2.58%。发行6个月后进入转股期，初始转股价3.30元，12月11日收盘价为3.28元，初始平价99.39元。

依照2019年12月11日收盘价核算，鹰19转债对应平价为99.39元。现在山鹰转债平价为98.20元，转股溢价率为17.02%。考虑到山鹰纸业当时股价对应的转债平价略低于面值，此次发行为二期转债，条款略弱于一期转债，有剖析猜想鹰19转债上市首日的转股溢价率区间为【16%，18%】，当时价格对应相对估值为115~117元。

考虑到现在转债平价略低于面值，山鹰纸业二期转债发行规划比较大，评级较高，小伙伴们能够参加一级商场申购，二级商场能够恰当装备。至于山鹰发债的上市时刻，小编猜想为下个月中旬，中签收益现在还未得知。提示：股市有危险，出资需谨慎。