股票期权合约是如何运作的？股票期权运作机理

　　股票期权合约是如何运作的？股票期权运作机理

　　一、加挂股票期权合约的条件

　　它分为三种情况，即波动加挂、调整加挂、到期加挂。

　　到期加挂指当月合约到期摘牌的时候，要挂牌新月份的合约，保证场上的合约有四个到期月份。

　　波动加挂指在合约存续期期间，合约品种因期货价格波动导致实值期权的合约数量少于2个，在下一个交易日，按行权价格间距依序增挂新行权价格合约，保证实值期权合约至少2个。

　　调整加挂指合约标除权除息时，除了调整原来的未到期的合约之外，还要新挂合约。

　　二、合约标除权除息的时候，如何调整股票期权合约

　　当合约标发生分红、份额拆分、合并等情况的时候，会对该合约标作相应的调整。合约调整日是合约标的除权除息日，调整的是行权价格、合约单位、合约交易代码和合约简称。在合约调整时，会按照除权除息后的价格进行调整加挂。具体操作如下：

　　调整系数=［ETF份额拆分（合并）比例×除权（息）前一日合约品种收盘价］/（前一日标的收盘价格-现金红利）;

　　新合约单位=原合约单位×调整系数;

　　新行权价格=原行权价格×原合约单位/新合约单位;

　　除权除息日调整后的合约前结算价=原合约前结算价×原合约单位/新合约单位。 　　

　　三、期权合约被摘牌的条件

　　（1）期权合约在到期的时候会自动摘牌;

　　（2）若调整过的期权合约，在当天没有哦持仓;

　　（3）合约标被调，对应的期权合约无持仓;

　　（4）合约品种发生终止或者是暂停上市的时候。